Fuzje i przejęcia międzynarodowe w sektorze bankowym

Opis

Fuzje i przejęcia międzynarodowe w sektorze bankowym

Autor: Magdalena Markiewicz

Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego

„Przedmiotem analizy w monografii są przede wszystkim połączenia  w wymiarze międzynarodowym, a więc w sytuacji, gdy bank przejmowany oraz przejmujący są z różnych krajów. Jednak nie brak też odniesień do fuzji i przejęć w sektorze bankowym, które wystąpiły, gdy oba banki miały siedziby w tym samym kraju. Książka Magdaleny Markiewicz stanowi bardzo dobre kompendium wiedzy na temat fuzji i przejęć w sektorze bankowym. Choć warto podkreślić, że przedstawiono w niej zarówno uniwersalną teorię połączeń konsolidacyjnych, która ma znaczenie nie tylko w odniesieniu do banków, ale i innych sektorów gospodarczych,  jak i egzemplifikację (w tym studia przypadków) oraz świetną analizę  i ilustrację liczbową M&A w sektorze bankowym. Należy podkreślić  z uznaniem, że znaczną uwagę Autorka skupiła na regionie Europy Środkowo-Wschodniej, a więc również Polsce.

Bardzo mocną stroną tekstu są pogłębione analizy przeprowadzone  na podstawie aktualnych informacji i danych liczbowych – które niełatwo pozyskać, a Autorka tego dokonała – ilustrujące wielkość, strukturę  i przebieg procesów fuzji i przejęć w sektorze bankowym. Było to możliwe dzięki dostępowi do baz danych Thomson Reuters/Refinitiv/LSEG Eikon oraz Orbis na Wydziale Ekonomicznym Uniwersytetu Gdańskiego. Monografia ta z pewnością może służyć badaczom podejmującym się analizy M&A w bankowości, a także studentom, gdyż dzięki tej publikacji będą mogli uzyskać i poszerzyć wiedzę z tego zakresu”.

Z recenzji prof. dr hab. Danuty Marciniak-Neider

Spis treści

Wstęp . . 7

Wykaz skrótów . . 9

Rozdział 1. Uwarunkowania fuzji i przejęć we współczesnej bankowości .  11

1.1. Strategie wzrostu i rozwoju banków . 12

1.2. Rola banków w procesie fuzji i przejęć .. 21

1.3. Tendencje w zakresie fuzji i przejęć . 25

Rozdział 2. Charakterystyka fuzji i przejęć we współczesnej bankowości . . 31

2.1. Klasyfikacja połączeń konsolidacyjnych .. 31

2.1.1. Fuzja . . 32

2.1.2. Konsolidacja i wchłonięcie .  . 33

2.1.3. Fuzja trójkątna. . 35

2.1.4. Przejęcia przyjazne i wrogie .. . 35

2.2. Bankowe grupy kapitałowe, holdingi i konglomeraty finansowe . . 37

2.3. Rodzaje fuzji i przejęć we współczesnej bankowości .. 40

2.3.1. Fuzje krajowe i międzynarodowe .. 40

2.3.2. Fuzje pionowe i poziome .. 41

2.3.3. Fuzje ofensywne i defensywne . . 44

2.3.4. Rodzaje przejęć .. . 44

Rozdział 3. Fale fuzji i przejęć a połączenia bankowe . . 47

3.1. Pierwsze fale fuzji i przejęć .  47

3.2. Piąta fala M&A – wysokie wolumeny i rozwój transakcji międzynarodowych . 48

3.3. Szósta fala M&A – od Millennium Bubble do upadku Lehman Brothers .  50

3.4. Siódma fala M&A – inwestycje w technologię . .. 52

3.5. Siódma fala M&A w bankowości Europy Środkowej i Wschodniej . . 58

Rozdział 4. Znaczenie kapitału zagranicznego w transakcjach fuzji i przejęć bankowych . 67

4.1. Formy bezpośrednich inwestycji zagranicznych w sektorze bankowym . 67

4.2. Motywy wejścia inwestorów zagranicznych do sektora bankowego

w krajach Europy Środkowej i Wschodniej w okresie transformacji gospodarczej . . 71

4.3. Argumenty za napływem kapitału zagranicznego do sektora bankowego .  . 78

4.4. Argumenty przeciwko udziałowi kapitału zagranicznego w sektorze bankowym . . 80

Rozdział 5. Motywy i źródła powstawania wartości w transakcjach M&A w bankowości . . . 85

5.1. Korzyści M&A dla podmiotu przejmowanego i przejmującego . . 85

5.2. Motywy operacyjne i efekty skali .  . 89

5.3. Największe fuzje i przejęcia bankowe .. . 91

5.4. Motywy finansowe i inwestycyjne .. 95

5.5. Motywy menedżerskie .. 98

5.6. Due diligence w procesie M&A . 100

5.7. Komunikacja w procesie M&A . . 106

5.8. Charakter i mechanizmy konkurencji w sektorze bankowym .. 110

5.9. Konkurencyjność i przewaga konkurencyjna banku . . 116

Rozdział 6. Studia przypadków konsolidacji banków w wymiarze międzynarodowym . 119

6.1. Studium przypadku – ING Bank NV. Ekspansja międzynarodowa

i wykorzystanie strategii lidera . . 119

6.2. Studium przypadku – Erste Bank. Międzynarodowa ekspansja banku

regionalnego .. 129

6.3. Studium przypadku – Grupa Santander. Dynamiczny rozwój poprzez

przejęcia w sektorze bankowym  . 140

Bibliografia . . 171

Spis tabel . . . 183

Spis rysunków . . . 185